Príbeh DeFi: vznik a vývoj decentralizovaného financovania

DeFi (Decentralizované financie) je termín používaný na označenie finančných služieb, ktoré sú decentralizované, t. j. nie sú kontrolované žiadnou centrálnou inštitúciou.

od Martin Tkáč

Newsletter news

Riešenia v tomto sektore využívajú technológiu blockchain a inteligentné zmluvy na vytvorenie transparentných, bezpečných a demokratických finančných systémov. V tomto článku sa pozrieme na históriu decentralizovaných financií.

Obsah

Éra pred DeFi

Práve Bitcoin bol prvým krokom k decentralizácii financií. Ako prvá kryptomena umožňoval prevody hodnoty medzi používateľmi bez potreby sprostredkovateľov, ako sú banky.

V roku 2015 Vitalik Buterin vytvoril Ethereum, ktoré prispelo k pokročilejším finančným službám založeným na inteligentných kontraktoch.

Vznik DeFi

Prvé projekty DeFi začali vznikať v roku 2016, keď spoločnosť MakerDAO predstavila svoj algoritmický stablecoin DAI. DAI, podporený ďalším tokenom MKR, slúžil ako stabilná hodnotová jednotka, ktorú bolo možné používať pri rôznych finančných transakciách, pričom sa eliminoval problém kolísania cien kryptomien. MKR zasa plnil funkciu riadenia celého ekosystému MakerDAO, pričom zavádzal mechanizmy na riadenie rizík a stabilizáciu hodnoty DAI. Vznik DAI bol dôležitým krokom k stabilným a spoľahlivým decentralizovaným finančným službám.

Ďalším míľnikom na ceste rozvoja DeFi bolo vytvorenie spoločnosti Compound Finance v roku 2017. Táto inovatívna platforma umožňuje poskytovanie úverov a pôžičiek na báze kryptomien. Používatelia môžu ukladať svoje kryptomeny a získavať percentá zo svojich vkladov. Na druhej strane si užívatelia môžu požičiavať v kryptomenách, pričom vkladateľom vyplácajú úroky. Spoločnosť Compound Finance tiež predstavila nový model riadenia likvidity, ktorý inšpiroval mnohé z nasledujúcich projektov spoločnosti DeFi.

S rastom trhu sa objavili nové projekty, ako napríklad dYdX, decentralizovaná platforma na obchodovanie s maržami a distribúciu pôžičiek. Spoločnosť dYdX umožnila investorom realizovať dlhodobé aj krátkodobé investície tým, že ponúkala pozície s pákovým efektom.

Uvedené projekty položili základ pre ďalší rozvoj sektora decentralizovaného financovania. Tieto prvé nápady dokázali, že decentralizované financie majú potenciál transformovať tradičný finančný systém a ponúknuť lepšiu dostupnosť, väčšiu transparentnosť a efektívnejšie a spravodlivejšie služby.

Vývoj v sektore

Rok 2018 priniesol významný pokrok vo svete decentralizovaného financovania. Spoločnosť Uniswap, ktorá je priekopníkom, spôsobila revolúciu v obchodovaní s kryptomenami zavedením decentralizovanej burzy (DEX). Táto inovácia umožnila výmenu tokenov priamo medzi používateľmi bez potreby sprostredkovateľov, ako sú tradičné trhoviská. Spoločnosť Uniswap tiež zaviedla inovatívny model likvidity založený na Automated Market Maker (AMM), ktorý umožnil investorom speňažiť svoj podiel na likvidite burzy.

Spoločnosť Aave zároveň zaviedla flash loans alebo okamžité pôžičky bez zábezpeky. Vznik tohto produktu ďalej rozvíjal sektor tým, že používateľom umožňoval brať si pôžičky na veľmi krátke obdobie za predpokladu, že boli splatené v rámci jednej transakcie. Flash loans sa stali obľúbenými medzi developermi a investormi, ktorí ich využívajú na rôzne účely, napríklad na arbitráž, refinancovanie alebo optimalizáciu zisku.

Ďalší významný vývoj pre DeFi nastal v roku 2019, keď platforma Compound zaviedla mechanizmus distribúcie tokenov COMP výmenou za poskytovanie likvidity. Táto inovácia prispela k zrodu yield farmingu, procesu riadenia aktív s cieľom optimalizovať výnosy. Postupom času sa yield farming stal jedným z hlavných pilierov sektora, ktorý priťahuje investorov a podporuje experimentovanie s rôznymi stratégiami riadenia likvidity.

V nasledujúcich rokoch sa rôzne projekty rozvíjali rýchlym tempom a zavádzali čoraz sofistikovanejšie produkty a služby. Decentralizované burzy, ako napríklad SushiSwap a PancakeSwap, pokračovali v rozvíjaní modelu Uniswap a pridávali používateľom nové funkcie a možnosti. Obľuba vzrástla aj v sektore decentralizovanej správy aktív, ktorý reprezentujú projekty ako Set Protocol a dHEDGE.

defi

Rozmach decentralizovaného financovania

V roku 2020 došlo k obrovskému nárastu záujmu o tento sektor, pričom blokované hodnoty (TVL) na platformách DeFi dosiahli astronomické sumy. Ďalšie inovácie, ako napríklad výnosové poľnohospodárstvo alebo správa vlastných aktív s cieľom optimalizovať výnosy, prilákali ešte viac používateľov. Popularita vzrástla aj u decentralizovaných autonómnych organizácií (DAO), ktoré používateľom poskytujú možnosť spolurozhodovať o budúcnosti projektov.

Dnešný ekosystém DeFi ponúka širokú škálu finančných príležitostí a mení spôsob, akým ľudia investujú a spravujú svoj majetok.

Tokenizácia aktív

DeFi umožňuje investovanie do rôznych sektorov prostredníctvom tokenizácie aktív. Vďaka tejto technológii môžu investori nakupovať podiely v nehnuteľnostiach, umeleckých dielach alebo podnikoch v tokenizovanej forme, čo uľahčuje obchodovanie a diverzifikáciu investičných portfólií. Tokenizácia aktív znižuje prekážky vstupu na ťažko dostupné trhy, demokratizuje investície a umožňuje účasť na globálnom hospodárstve.

Automatizácia správy investícií

Projekty ako Yearn Finance výrazne zjednodušujú proces riadenia investícií prostredníctvom automatizácie. Platforma optimalizuje výnosy používateľov nasmerovaním finančných prostriedkov do rôznych protokolov DeFi, napríklad Aave alebo Compound. To umožňuje dosiahnuť najvyššie možné výnosy.

Syntetické aktíva

Synthetix a podobné platformy umožňujú obchodovanie s tzv. syntetickými aktívami. Ide o finančné produkty, ktoré napodobňujú správanie iných aktív, ako sú akcie, indexy alebo komodity, bez potreby vlastniť podkladový nástroj. To umožňuje investorom väčšiu diverzifikáciu a flexibilitu pri riadení ich portfólia.

Škálovanie a interoperabilita

DeFi sa v súčasnosti zameriava na škálovanie a interoperabilitu medzi rôznymi blockchainmi. Projekty ako Polygon a Polkadot majú za cieľ uľahčiť spoluprácu medzi rôznymi sieťami, čo umožní ešte väčšiu inováciu a efektívnosť v oblasti DeFi. Keďže sa tento sektor naďalej rozvíja, očakávajte väčšiu integráciu s tradičnými finančnými systémami.

Výzvy a budúcnosť DeFi

DeFi priniesol mnoho inovácií a výhod, ale nie je bez výziev. Jedným z hlavných problémov je bezpečnosť, keďže hackeri často zneužívajú zraniteľnosti v inteligentných zmluvách.

V budúcnosti sa DeFi bude pravdepodobne snažiť o väčšiu integráciu s tradičnými finančnými systémami a o spoluprácu s regulačnými orgánmi. Cieľom Ethereum 2.0 a projektov druhej vrstvy je zlepšiť škálovateľnosť siete, čo by mohlo podporiť ešte väčšie prijatie decentralizovaných financií.

Záverečné myšlienky

DeFi mení spôsob, akým ľudia využívajú finančné služby, čím sa stávajú dostupnejšími, transparentnejšími a demokratickejšími.

Hoci tento sektor čelí výzvam v oblasti bezpečnosti a škálovateľnosti, budúcnosť sa zdá byť svetlá. Inovácie, ako je napríklad výnosové poľnohospodárstvo, bleskové pôžičky, tokenizácia aktív a decentralizované burzy, ukazujú, že DeFi má potenciál spôsobiť revolúciu vo finančnom svete v ešte väčšom rozsahu.

Prečítaj si aj

Zanechaj svoj komentár